• Финансовое консультирование
  • Услуги
  • Персоналии
  • Партнёры
  • Горячая линия
• Ценные бумаги
  • Услуги
  • Персоналии
  • Партнеры
  • Полезная информация
  • Горячая линия
• Правовое обеспечение корпоративной деятельности
  • Услуги
  • Персоналии
  • Партнеры

Опыт нашей компании, связанный с подготовкой подобных отчетов, свидетельствует о том, что неисполнение обязанности по раскрытию информации в основном связано с отсутствием у эмитентов необходимого для этого времени, либо эмитенты не могут понять исходя из норм Положения, распространяется ли эта обязанность на них. 

Однако неисполнение обязанности по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета может привести к неблагоприятным последствиям для эмитента. Отметим, что ответственность эмитента за нарушение порядка раскрытия информации всегда была предусмотрена ФЗ "О рынке ценных бумаг", но с 1996г. и до момента вступления в силу КоАП в июле 2002г. санкции за нарушение эмитентом вышеуказанной обязанности не применялись. В настоящее же время управления Банка России  постоянно отслеживают эмитентов, которые нарушают требования о раскрытии информации в форме ежеквартального отчета и в первую очередь направляют "эмитентам – нарушителям" предписание об устранении нарушения по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета. В случае если эмитент не представит ежеквартальный отчет в регистрирующий орган в сроки, указанные в предписании, то регистрирующий орган имеет право вызвать "эмитента - нарушителя" на Комиссию по рассмотрению дел об административных правонарушениях. 

Рассмотрим последствия нарушения эмитентом требования о раскрытии информации в форме ежеквартального отчета:

Ответственность эмитента за нарушение порядка раскрытия информации предусмотрена в ст. 51 ФЗ "О рынке ценных бумаг", а также в ст.ст. 15.17-15.24 КоАП (вступ. в действие с 01.07.2002г). КоАП предусматривает наложение административного штрафа на самого эмитента – в размере от 500 тыс. руб.  до 1 000 тыс. руб., а также на должностных лиц эмитента – в размере от 20 тыс. руб. до 50 тыс. руб.

 Помимо административной ответственности, должностные лица эмитента могут быть привлечены и к уголовной ответственности по статьям 185 "Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг" (Внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству) и 185.1 "Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах" (Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, либо предоставление заведомо неполной или ложной информации, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству) УК РФ, в соответствии с которыми предусмотрены санкции -  штраф в размере до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет, либо обязательными работами на срок до четырехсот восьмидесяти часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.

Другими последствиями неисполнения эмитентами обязанности по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета могут стать отказ в регистрации выпуска ценных бумаг, а также приостановление эмиссии ценных бумаг. Регистрирующие органы вправе отказать в регистрации выпуска ценных бумаг в случае нарушения эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах. Такое основание отказа установлено п. 5.15 Положения о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П. Обязанность эмитента раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета предусмотрена ст. 30 ФЗ "О рынке ценных бумаг", и несоблюдение требований этой статьи является нарушением законодательства РФ о ценных бумагах, и, следовательно, для регистрирующего органа это вполне может послужить основанием для отказа в регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг эмитента. 
Если эмитент в ходе эмиссии нарушает требования законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе не раскрывает информацию в соответствии с требованиями федеральных законов, правовых актов Российской Федерации, а также нормативных актов Банка России, то регистрирующие органы вправе приостановить эмиссию ценных бумаг в соответствии с п. 5.10  вышеуказанного Положения о стандартах эмиссии ценных бумаг. 
Таким образом, можно сказать, что нарушение требования по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета может стать препятствием для привлечения инвестиций путем выпуска ценных бумаг и их размещения.

Также нарушение эмитентом требования о раскрытии информации в форме ежеквартального отчета могут послужить поводом для направления различных писем, жалоб в государственные органы исполнительной власти по рынку ценных бумаг со стороны "недружественных" акционеров и иных заинтересованных лиц, и тем самым создать "неблагоприятные" ситуации в обществе-эмитенте